部分銀行通過設置“假結構”變相“高息攬儲”?

監(jiān)管層或將動手規(guī)范結構性存款

資管新規(guī)要求銀行理財產(chǎn)品不得承諾保本，而披著“保本”外衣的結構性存款成了銀行發(fā)力的重點。但是，結構性存款井噴之下也暗藏違規(guī)操作，部分銀行將結構性存款通過設置“假結構”變相“高息攬儲”。近日市場就傳言，部分銀行發(fā)行“結構性存款”，已被地方監(jiān)管部門叫停。

近期落地的資管新規(guī)明確要求，資產(chǎn)管理業(yè)務不得承諾保本、保收益，意在打破“剛性兌付”，這意味著銀行保本理財產(chǎn)品將“壽終正寢”。而結構性存款成了銀行保本理財?shù)奶娲分弧?/p>

記者走訪發(fā)現(xiàn)，雖然銀行保本理財產(chǎn)品依然有售，但是多家銀行均在網(wǎng)點或者通過公眾號加大力度推銷結構性存款產(chǎn)品，當問起保本理財，不少理財經(jīng)理均首推結構性理財產(chǎn)品。

而今年以來，結構性存款規(guī)模在去年明顯增長的基礎上呈爆發(fā)式增長。據(jù)央行最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，中資全國性銀行結構性存款達8.8萬億元，一季度新增1.84萬億元。而2017年全年新增規(guī)模僅為1.8萬億元。

結構性存款，從定義上來看是指在普通存款的基礎上，運用金融衍生工具，將投資與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數(shù)及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的金融產(chǎn)品，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得更高收益的業(yè)務產(chǎn)品。

增長的背后或是違規(guī)操作

結構性存款屬于銀行的表內業(yè)務，分有保本和不保本兩種，利率通常在4%-4.7%之間，記者了解到，銀行在上報結構性存款時通常與保本理財一起上報，即大部分結構性存款是保本的。

但是，有業(yè)內人士卻透露，在爆發(fā)式增長的背后，卻隱藏著違規(guī)操作，其中最嚴重的就是“假結構”，即沒有實質性的結構性操作，而是把內部轉移價格提高，再讓利給儲戶;或者就是一個假分層的固收產(chǎn)品，如設置一個100%會實現(xiàn)某固定利率的觸發(fā)條件，把原本存在風險和概率問題的收益穩(wěn)定成固定收益。“但這都違背了結構性存款的本質，屬變相的違規(guī)套利行為。”該人士說。

招商證券也指出，當前結構性存款能夠實現(xiàn)如此高的實際收益率，并非銀行衍生品業(yè)務能力強，更多是因為觸發(fā)較高收益的條件為確定性事件。

因此，對于某些銀行來說，保本理財轉型結構性存款，在短期內難以緩解銀行負債端的高成本壓力，銀行發(fā)行結構性存款的成本短期內仍將維持在較高水平。

違規(guī)操作已引發(fā)關注

不過，前述業(yè)內人士也坦言，銀行之所以要將結構性存款做成并不真實掛鉤衍生品的“假結構”，也都是因為大多數(shù)客戶不接受非保本產(chǎn)品的風險。

記者了解到，當前結構性存款的違規(guī)操作已引發(fā)監(jiān)管關注，部分銀行發(fā)行產(chǎn)品已被地方監(jiān)管部門叫停。

普益標準分析師也透露道，金融監(jiān)管部門放緩或暫停部分地方性銀行的結構化存款資質申請。未來,具備衍生品交易資質的銀行會加大結構性存款發(fā)行,部分中小銀行承壓進一步加大。(記者 林曉麗)

標簽： 結構性存款 違規(guī)操作 攬儲